LA COMPAÑÍA COMPLETA SU TRANSFORMACIÓN A IPP CON LA CONEXIÓN DE SUS PRIMEROS PROYECTOS PROPIOS
- Inicia su actividad como Productor Independiente de Energía (IPP) con la conexión de 20MW en parques fotovoltaicos propios en Chile y Brasil
- La cartera de activos en desarrollo alcanza 6,8GW (+24% vs cierre 2022)
- Consolidación como uno de los principales desarrolladores de parques fotovoltaicos en Italia
- El Net Asset Value se sitúa en 6,4 €/acción, lo que supone una revalorización del 17% desde la salida a bolsa
- Los ingresos aumentan hasta los 28€M (+76% vs 1S2022)
- El Loan to Value de la compañía (ratio de endeudamiento) se sitúa en un 12%
Barcelona, 31 de octubre de 2023. Enerside Energy, compañía española verticalmente integrada en la industria solar fotovoltaica, ha incrementado el valor de su cartera de proyectos con la incorporación de 1,3GW adicionales en Italia, con lo que actualmente ya suma un total de 6,8GW.
De los 6,8GW de su cartera de activos en desarrollo bajo su gestión, 4,2GW los ha desarrollado internamente, mientras que 2,6GW han sido adquiridos de manera inorgánica a través de operaciones de M&A en Italia. La inversión en su desarrollo permite a la compañía seguir incrementado el porcentaje de pipeline en estado de ready-to-build.
La compañía ha continuado su fuerte crecimiento en todas sus líneas de negocio, traducido en un incremento de los ingresos del 76% (vs 1S2022) y un incremento del 11% del valor atribuible de sus activos, que se sitúa en 263€M (vs 236€M a cierre del ejercicio 2022).
Cumple su objetivo de convertirse en IPP
Enerside se ha convertido, durante el primer semestre del año, en Productor Independiente de Energía (IPP) cumpliendo con uno de los objetivos de su plan estratégico. La compañíaha realizado la conexión y entrada en operación de sus primeros 6 parques propios en Brasil y Chile, que suman 20MW. Estos parques aseguran ingresos recurrentes gracias a los contratos de venta de energía asociados y se han llevado a cabo íntegramente con equipos internos, lo que incrementa su rentabilidad.
Por tanto, la compañía ha seguido generando valor. Con la maduración experimentada por los proyectos y la incorporación de nuevos activos a su cartera, el valor de los activos bajo su gestión aumenta hasta los 329€Mm de los cuales 263€M son atribuibles (+11% vs 236€M a cierre de 2022).
GAV (Gross Asset Value): valor de la cartera de proyectos según valoradores externos del Grupo, en base a las principales metodologías de valoración (descuento de flujos de efectivo), realizada durante el primer trimestre de 2023 con fecha de valoración a 31/12/2022.
Asimismo, el valor neto de los activos (NAV) de Enerside a 30 de junio de 2023 asciende a 6,4 €/acción, un 17% por encima su valor de salida a bolsa en marzo de 2022.
Consolidación en el mercado italiano y mayor peso del negocio en Europa
Tras su entrada en el mercado italiano a comienzos del 2022, Enerside se ha consolidado este año 2023 como uno de los principales desarrolladores en el país transalpino, con una cartera bajo gestión de más de 2GW de proyectos en distintas fases de desarrollo y diversificados en varias provincias italianas. A través de su segunda operación corporativa, Enerside ha creado junto con AGE un vehículo en el que mantiene una participación mayoritaria. El acuerdo se cerró el pasado mes de junio.
Con esta operación corporativa Enerside consolida sus objetivos estratégicos de incrementar el peso en Europa y, concretamente, en Italia, uno de los mercados europeos con mayor interés y crecimiento esperado. El país transalpino se convierte así en el principal mercado de la compañía, en términos de valor económico (GAV), por delante de Brasil. El peso de los activos bajo gestión (GAV), queda repartido entre Europa (68%) y Latinoamérica (32%).
Enfoque en los negocios que aportan mayor rentabilidad
“Los hitos alcanzados en este semestre como son el inicio de la actividad como IPP, el crecimiento y maduración de su cartera de activos y la consolidación de su posición de liderazgo en Italia ofrecen a Enerside la posibilidad de focalizarse en los negocios de mayor valor añadido con sólidos fundamentales para su desarrollo futuro”, Joatham Grange, CEO de Enerside Energy.
En su recorrido de crecimiento, la compañía se ha visto no obstante afectada por el contexto económico y geopolítico adverso y por factores como el incremento del coste de las materias primas y la inflación generalizada que se han reflejado en el aumento ininterrumpido de los tipos de interés. Todo ello ha tenido un impacto negativo, especialmente en la línea de actividad de construcción de parques para terceros, y mantiene a la compañía en pérdidas consolidadas de 15,6€M al coincidir esta coyuntura con la fase inversora para desarrollar sus parques propios.
Por todo ello, la compañía continuará su desarrollo focalizando su actividad en aquellos negocios de mayor valor añadido como la actividad de IPP y el desarrollo de proyectos para su venta, menos expuestos a la coyuntura económica y geopolítica por encima de la actividad como constructor de proyectos para terceros.
Aceleración en la rotación de activos
El progreso de la maduración de su cartera de proyectos ha permitido a Enerside acelerar el proceso de venta de activos, en el marco de su estrategia de rotación. A fecha de hoy, la compañía cuenta con ofertas vinculantes y procesos avanzados de ventas de activos que podrían superar los 50 millones de euros de ingresos.
La compañía también está impulsando su crecimiento a través de la coinversión con socios financieros e industriales. Para ello Enerside trabaja para cerrar acuerdos en esta línea en sus principales mercados, que le permitan continuar su crecimiento de forma más eficiente, apoyándose en su conocimiento industrial y seguir capturando valor a lo largo de toda su cadena de negocio, y minimizando a la vez las necesidades de capital.
Endeudamiento
La deuda financiera neta asciende a 31,7€M con un Loan to Value (deuda financiera neta / valor activos) del 12,1%. Cabe destacar que a 30.06.23 el 65% de la deuda financiera a largo plazo es a tipo fijo o está cubierta mediante derivados.
Ya en septiembre de 2023, Enerside cerró de manera satisfactoria su primera emisión en mercados de deuda, a través de un bono verde con el que captó un primer tramo de 2,7 €M, de la mano de la plataforma francesa Enerfip. La compañía espera ejecutar el segundo tramo hasta un total de 5 €M durante los próximos meses.
Sobre Enerside
Enerside es una compañía del sector de la energía solar fotovoltaica, verticalmente integrada, y especializada en el desarrollo, construcción, operación y mantenimiento de energías renovables. Destaca por su marcado perfil industrial y diversificación geográfica en los mercados de mayor potencial para la energía solar (España, Italia, Brasil y Chile).
La compañía se enfoca en impulsar el desarrollo de 6,8 GW de proyectos de generación solar fotovoltaica, de los cuáles 4,2 GW los ha desarrollado internamente. Al estar presente en todas las etapas del desarrollo de los parques captura el valor generado por los proyectos a lo largo de toda la cadena de valor. En 2023 ha completado la construcción y conexión de sus primeros parques propios en Chile y Brasil y ha alcanzado el hito de convertirse en operador independiente de energía.
Más información en www.enerside.com
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